לאחר ההתלהבות מהשוק הפיננסי בעקבות טראמפ: הפוקוס חוזר למדיניות הפד ולנתונים הכלכליים

📈 מה השתנה בשוק מאז הבחירות ומה זה אומר לכם?

אתחול בשווקים אחרי הבחירות

לאחר הבחירות לנשיאות בארה״ב, השווקים קיבלו דחיפה חיובית: מדד S&P 500 נשבר לתקרות חדשות. אך הריגוש הראשוני נרגע, והמשקיעים החלו להסתכל שוב על נתוני היסוד צמיחה כלכלית, מדיניות ריבית ונתוני שוק העבודה.

📉 ירידות במדדי המניות בארצות הברית

בשבוע האחרון נרשמו ירידות במדדים הבולטים:

• מדד S&P 500 ירד ב־2.1%
• נאסד״ק איבד 3.1%
• דאו־ג’ונס נסוג ב־1.2%

הירידות משקפות הערכה מחדש של המשקיעים לאור נתוני מאקרו חלשים ותחושות של אי־וודאות לגבי המשך הדרך.

📊 עליות בתשואות אג”ח וכיצד זה משפיע

בתוך כך, התשואה על אג”ח ממשלת ארה״ב ל־10 שנים טיפסה ל־4.43%.
המגמה הזו משפיעה ישירות על עלות המימון במשק ריבית תחבורתית גבוהה יותר יכולה לצנן השקעות ותשלומים חדשים.

💼 מדיניות הריבית של הפד בין הציפיות למציאות

ג’רום פאוול, יו״ר הפדרל ריזרב, הבהיר כי קובעי המדיניות נוקטים זהירות.
למרות שהמשקיעים צופים הורדות ריבית מצטברות של כ־75 נקודות בסיס עד סוף 2025, פאוול מזהיר שהליך כזה עלול לעכב עצמו אם הכלכלה תמשיך להראות עמידות.

👥 שוק העבודה האמריקאי איתותים מעורבים

• האבטלה עלתה במעט, אך נשארה ברמה יחסית נמוכה
• בחודש האחרון נוספו רק כ־12,000 משרות  נתון חלש יחסית
• נתונים אלו מושפעים מאירועים זמניים כמו סופות הוריקן ושביתות

🔍 אינפלציה בתנועה לקראת היעד?

• מדד המחירים לצרכן עלה ב־0.2% בחודש האחרון, עם גידול שנתי של 2.6%
• מדד המחירים ליצרנים טיפס ל־2.4%
• למרות הקרבה ליעד של 2%, האיום שמירה על יציבות עדיין לא מאחורינו

🔮 הציפיות לשבוע הקרוב

השבוע צפוי להיות רגוע יחסית מבחינת נתונים מאקרו.
עם זאת, הדו״ח של אנבידיה (NVDA) עומד במרכז תשומת הלב צפוי להשפיע מאוד על מגזר הטכנולוגיה והשוק כולו.

שוק ההון במדינת ישראל

בישראל נרשמו התנודות הבאות:

• ת״א 35 עלה ב־1.7%
• ת״א 90 זינק ב־3.8%
• ת״א 125 הוסיף 2.2%

המהלכים האלו משקפים את הנטייה המקומית לתמוך בשוק המניות אחרי ירידות גלובליות.

🏠 מחירי הדיור בישראל תחילתה של מגמה?

• לראשונה מזה חודשים רבים, מחירי הדירות ירדו ב־0.1%
• עד כה, מחירי הבתים ירדו בכ־2.48% בשנה האחרונה
• גם בתל אביב נרשמו ירידות בולטות במחירים

הסיבות לירידה: ריביות גבוהות, מלאי דירות בלתי נמכרות, והתחושה שהשוק מגיע לנקודת רוויה.

📉 תחזיות צמיחה נמוכה בישראל

הנתונים העדכניים ברבעון השלישי מצביעים על האטה קלה בצמיחה, ואנחנו צפויים לראות צמיחה כמעט אפסית ב־2024.

🧩 סיכום

השוק עובר היום תהליך של החלטה מחדש  מעבר מהתרוממות בעקבות חדשות פוליטיות להתמקדות ביסודות הכלכליים.
האינפלציה מתמתנת, אך עדיין מאיימת. מדיניות הריבית תישאר במוקד, ומחירי הדיור בישראל מתחילים להראות סימני שינוי.
השאלה האמיתית: מי ידע לקרוא נכון את השינויים  ולהגיב בזמן.